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| A |
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| A la Par |
| Dícese del bono o valor privilegiado que se pone a la venta en su valor nominal en el mercado. |
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| Abandono |
| Acción de poner fuera un activo fijo. Retirada por completo de servicio de un activo fijo a consecuencia de la recuperación o reutilización de piezas. |
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| Abono |
| Adelanto parcial que se hace de un pago completo. En contabilidad se hacen cargos y abonos en un asiento contable. Todo abono corresponde un cargo y viceversa. |
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| Absorción de hipotecas |
| Operación a través de la cual se incorpora una hipoteca de segundo o tercer orden a la hipoteca principal, con objeto de que aquella adquiera la misma categoría. |
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| Abuso impositivo |
| Se efectúa en la declaración de impuestos sobre la renta al reclamo de las deducciones ilegales o fraudulentas. Típicamente acción de aquella persona que infla el valor de sus actos más allá de su precio en el mercado. De descubrirse estas deducciones, los declarantes deberán pagar multas y cargos por intereses. |
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| Acaparar |
| Compra de valores bursátiles a gran escala con lo cual se controla monopólicamente el precio de los mismos. |
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| Accidente |
| Es el acontecimiento inesperado e involuntario que pueda ser causa de daños a las personas o a las cosas independientemente de su voluntad. |
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| Acción |
| Parte alícuota del capital social de una empresa. Otorga al propietario parte de los beneficios, o una cuota de la liquidación en caso de la disolución. También a votar en las juntas generales y derecho preferente de suscripción de acciones nuevas. |
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| Acción Cambiaria |
| Acción legal de un tenedor para exigir al último endosante, por la vía judicial, el pago correspondiente de un título de crédito tanto al avalista como al aceptante; dicha acción tiene un período de caducidad de tres años. |
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| Acción de Circulación Restringida |
| Es aquella que tiene una condicionante legal para ser transmitida, en la escritura legal podrá pactarse por la transmisión de las acciones nominativas solo se haga con la autorización del consejo de administración, este podrá negar la autorización designando un comprador de las acciones al precio corriente en el mercado. |
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| Acción de crecimiento |
| Acción de una compañía cuyas utilidades se han incrementado consistentemente durante varios años, y se espera que se incrementen en el futuro a una tasa superior promedio. |
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| Acción de Oro |
| Cuando el Estado privatiza una sociedad pública, suele reservarse ciertos derechos para poder controlar algunas decisiones de la sociedad privatizada. A esta reserva que se hace el Estado es la que en términos coloquiales se la conoce como acción de oro. |
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| Acción directa |
| Derecho que tiene el tenedor de una letra de cambio para exigir a los obligados el pago del importe de la letra y de los accesorios legales. Se dice que es directa la acción cambiaria cuando se ejercita contra el aceptante o sus avalistas. |
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| Acción ficticia |
| Acciones inexistentes asignadas a ejecutivos como parte de un programa de incentivos. El favorecido puede ingresar la diferencia entre el valor actual de las acciones y su valor en el futuro, si lo permite el desarrollo de sus cotizaciones. |
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| Acciones AAA |
| Serán aquellas acciones bursátiles de las empresas de primer orden, con largo cotizar, buenos dividendos y bursatilidad. |
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| Acciones de Tesorería |
| Son aquellas no suscritas, pero cuya emisión ha sido autorizada, las cuales se conservan en la caja de la sociedad para ser entregadas a los suscriptores, contra el pago de su valor de aportación y de las primas que la sociedad fije en su caso. En la técnica contable, en aquellos países en que se permite en las sociedades por acciones a adquirir y negociar las suyas propias, se designan como acciones en tesorería las que han sido admitidas y posteriormente readquiridas por la sociedad emisora. |
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| Acciones Liberadas (o gratuitas) |
| Son acciones sin valor nominal, creadas con una finalidad determinada y excepcional, por lo tanto son aquellas que se entregan a los poseedores de acciones cuyo valor nominal ha sido reembolsado. |
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| Acciones Preferentes (blue chips) |
| Acciones con derecho a percibir utilidades de la compañía, antes que las comunes. Si la compañía se liquida, tienen prioridad sobre estas en reembolso del capital. Comúnmente tienen un dividendo fijo y acumulativo y su derecho de voto está limitado a ciertos aspectos. |
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| Acciones Preferentes Convertibles |
| La que pueden canjearse por las acciones ordinarias bajo condiciones predeterminadas y dentro de cierto período de tiempo. |
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| Acciones Preferidas Participantes |
| Son aquellas que, además de tener derecho a los dividendos fijos estipulados, tienen derecho a dividendos adicionales bajo ciertas circunstancias. |
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| Acciones Recuperadas |
| Valores emitidos por una empresa y recuperadas de nuevo por la misma, mediante recompra, donación, herencia, etc. El valor deberá reducirse de aquellos valores de las acciones en mano del público, y no han de figurar en su activo. |
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| Acelerador |
| Se llama así al coeficiente que resulta de relación cuantitativa existente entre las variaciones de la demanda global de artículos de consumos y bienes de capital, y las variaciones en la inversión inducida que se producen como consecuencia de las primeras. Mediante análisis estadísticos pueden determinarse dicho acelerador del consumo. |
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| Aceptación |
| Es un compromiso escrito contraído por la persona contra la cual se ha girado una letra de cambio, de pagar dicha letra a su vencimiento. La operación consiste en escribir la palabra “ acepto” sobre el margen de la letra, con la fecha y la firma del aceptante. Mediante esta fórmula el banquero adquiere la certidumbre de la existencia del crédito, cuyo efecto mercantil es la letra de cambio. |
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| Aceptación Bancaria |
| Una aceptación es un giro o una letra de cambio aceptada, y una aceptación bancaria es aquella que ha sido firmada por una banco. Contrariamente a una aceptación comercial no se relaciona con ninguna clase de bienes, sino que más bien es una letra financiera de cambio respaldada por los activos del banco mismo. |
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| Aceptación Mercantil |
| Es una letra girada por el vendedor al comprador de mercancías y aceptada por el comprador. |
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| Aceptante |
| El aceptante librador aval de una letra de cambio o pagaré que al estampar su firma en el documento se compromete a pagarlo en el momento de su vencimiento. |
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| Acrecentamiento |
| Aumentos contables originados por algún plan formulado con el propósito de acumular fondos. |
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| Acta |
| Relación escrita de lo sucedido, tratado o acordado en una junta. |
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| Activo |
| Parte del balance de situación de una empresa donde se representan sus bienes y sus derechos, por extensión, se conoce con este nombre a todos los elementos que en él figuran. |
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| Activo sin Riesgo |
| Es un bien, normalmente de carácter financiero, que asegura al propietario una renta y/o un precio de venta antes de su compra. |
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| Activo Subyacente |
| Es un activo que en mercados de productos derivados, está sujeto a un contrato normalizado y es el objeto de intercambio. Es decir, es aquel activo sobre el cual se efectúa la negociación de un activo derivado. |
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| Actuario |
| Profesional titulado especializado en cálculos matemáticos y conocimientos estadísticos. Económicos, jurídicos y financieros cuya función es el asesoramiento a las compañías aseguradoras en materias técnicas, utilizadas para la determinación de las tarifas, primas del seguro, cálculo de reserva etc. |
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| Acuerdos Adelantados de Tasas de Interés |
| Contrato entre dos partes para pedir prestado o prestar una cantidad de dinero a una tasa de interés específica para una período fijo en el futuro. Prácticamente es un contrato de futuros “ over the counter” denominado en eurodólares. |
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| Acuerdos Adelantados de Tipo de Cambio |
| Instrumento que es casi un contrato de futuros de tipos de cambio forward. |
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| Administración de Efectivo |
| Esta actividad es llevada a cabo por los gestores de las empresas, con el propósito de reducir la liquidez para utilizarla en actividades más rentables. Esto se debe hacer sin comprometer la capacidad de pago de la empresa. |
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| ADS |
| Es la unidad de negociación mínima que admite el NYSE (Wall Street). Generalmente un ADS está compuesto por tres acciones de la misma sociedad. |
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| Agencia de Valores |
| Sociedad anónima que negocia en mercados financieros por cuenta ajena. Sus actividades principales consisten en recibir y ejecutar órdenes de compraventa de inversores, gestionar carteras de valores de terceros y actuar como depositarias de valores por cuenta de sus titulares. |
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| Agio |
| Especulación sobre el alza y la baja de los fondos públicos. En otra acepción especulación abusiva hecha sobre un seguro, con perjuicio de un tercero. En la bolsa constituye el beneficio obtenido en transacciones a muy corto plazo. En definitiva se trata de una especulación, valiéndose de medios ilícitos o inmorales. |
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| Agravación del Riesgo |
| Modificación o alteración posterior a la celebración del contrato que aumentando la posibilidad de un evento, afecta a un determinado riesgo. El tomador del seguro deberá, durante el curso del contrato, comunicar al asegurador, todas las circunstancias que agraven el riesgo que obedezca a motivos expresados en el contrato. |
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| Agravados Monetarios |
| Es la suma de efectivo en poder del público, los depósitos transferibles mediante cheques, cheques al viajero y cuentas corrientes, más los depósitos que devengan intereses, pequeños depósitos a plazo, acuerdos de recompra día a día, más depósitos a plazo. |
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| Ahorro |
| Es el excedente de la renta sobre gastos de consumo corriente. Los gastos de consumo de las economías domésticas normalmente son iguales o inferiores a su renta, lo cual da lugar a que mantenga una porción de la misma apartada, en general como precaución ante posibles necesidades futuras de consumo. |
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| Amex (American Stock Exchange) |
| Se trata del segundo mercado de renta variable de la Bolsa de New York. En él cotizan más de dos mil sociedades. Le sigue al NYSE en importancia. |
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| Amortización |
| Anotación contable que permite imputar el montante de una inversión como gasto durante varios años. Reconoce por lo tanto la pérdida de valor o depreciación de un activo a lo largo de su vida física o económica. |
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| Ampliación de Capital |
| Operación financiera que consiste en modificar el capital social de una empresa aumentando su cuantía nominal. Puede realizarse recabando nuevas aportaciones de los socios, vendiendo títulos o acciones en el mercado de valores, incrementando la cuenta de capital con los saldos de las cuentas de reservas o de regulación de activo, o bien, canjeando obligaciones por acciones. |
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| Ampliación Liberada |
| Se llama así a aquella ampliación de capital en la que las nuevas acciones tienen el carácter de liberadas bien sea total o parcialmente. Es decir la emisión es gratuita para el accionista o tiene un precio inferior a su valor nominal. |
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| Análisis de Abajo a Arriba |
| Botton-up. Modalidad del análisis fundamental que se basa en encontrar oportunidades de inversión en acciones analizando en primer término la empresa, en segundo término el sector donde se encuentra, luego la economía local y por último, el retorno macroeconómico global. |
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| Análisis Fundamental |
| Tipo de análisis cuyo propósito es calcular el valor intrínseco de una acción. Para ello se sirve de toda la información disponible sobre la empresa y su entorno. La idea central de este análisis es que el valor de una acción es el valor actual de los ingresos futuros del accionista. |
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| Análisis Gráfico |
| Dentro del análisis técnico, existe esta técnica que trata de determinar las tendencias de las curvas de cotizaciones (alcista o bajista) y establecer los posibles cambios de tendencia. |
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| Análisis Técnico |
| Tipo de análisis que pretende encontrar señales de compra y de venta de valores siguiendo el estudio de las cotizaciones y volúmenes negociados. Trata de identificar tendencias y su herramienta principal son los gráficos. |
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| Anualidad |
| Serie de flujos de efectivo anuales idénticos. Tales flujos pueden ser entradas de rendimientos percibidos sobre inversiones o salidas de fondo invertidos con la finalidad de obtener futuros rendimientos. |
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| Aplacamiento |
| Uso que las empresas hacen de recursos ajenos. Es la proporción de pasivos contra capital. A mayor aplacamiento, hay una proporción mayor de pasivos sobre capital. Se obtiene dividiendo Pasivo total entre Capital contable. |
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| Arancel |
| Es el conjunto de derechos de aduana que existen en vigor en un país determinado y en un momento determinado. |
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| Arbitraje |
| Operaciones simultáneas de compra y venta de un mismo activo, en diferentes mercados, con la finalidad de obtener beneficios inmediatos aprovechando la discrepancia de precios, fruto de las ineficiencias existentes en los mercados. |
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| Árbol binominal |
| Un método de asignación de precio para valuar instrumentos con flujo de caja fijos o inciertos. |
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| Ask |
| Precio de venta de un instrumento (oferta). |
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| Auditoría |
| Actividad consistente en el examen de los libros de comercio de una sociedad por un auditor, cuyo informe garantiza la exactitud y correcta interpretación de las anotaciones efectuadas en ellos. Las auditorías pueden ser administrativas, se encargan de relevar el resultado de la gestión llevada a cabo por el área de responsabilidad y el cumplimiento de objetivos. Auditoría externa, interna y operacional, que analiza y evalúa la efectividad de los controles internos implantados en una unidad económica, para facilitarle la tarea al auditor. |
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| Autorizaciones Presupuestarias |
| Consisten en los aumentos o reducciones en el ejercicio del presupuesto aprobado por el poder legislativo. De tal manera que el gasto original más, o menos, las modificaciones nos arrojan los egresos autorizados, y por último el gasto público realmente ejercido, una vez que se han deducido las economías públicas. |
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| Aval |
| Persona física y moral que puede responder por algún deudor original de un título de crédito de manera solidaria. En realidad es como una garantía que respalda al deudor en caso de no pago. También puede avalarse a una persona endosante de un título de crédito. |
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| Avalúo Bancario |
| Práctica bancaria que calcula el valor de una propiedad, tomando en consideración precios del mercado oficial y el estado en que se encuentre esa propiedad. Dicho avalúo se hace con el objeto de determinar el valor de una garantía o préstamo. |
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| Aversión al Riesgo |
| Supuesto que se suele hacer en finanzas respecto al comportamiento de los inversores, se supone que a los inversores no les gusta el riesgo, por tanto para quien acepte asumir un mayor riesgo al analizar una inversión deberá esperar mayor rendimiento de la misma. |
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| Avío Revolvente |
| Préstamo de habilitación o avío para ganaderos, llamado redisponible. Dicho préstamo, da la facultad para volver a disponer de los abonos, siempre que se haga en la fecha de disposición, sin que el saldo exceda el monto del crédito. |
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| Aviso |
| Notificación administrativa de suspensión de pagos. |
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| Ayuda Exterior |
| Cuando la producción de una país no es suficiente para asegurar al mismo tiempo el consumo y la formación de capital, éstas últimas se facilitan por la ayuda externa financiera. Esto se puede lograr por dos vías; a) Inversión extranjera; o b) bien por endeudamiento y financiamiento externo otorgado por el sistema bancario internacional, o bien por medio de préstamos soberanos de gobierno a gobierno. |
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| B |
ir arriba |
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| BAIT |
| Beneficios antes de intereses e impuestos. Cifra que aparece en la cuenta de pérdidas y ganancias y que es utilizada en muchas herramientas de análisis. Representa los resultados de la empresa durante el ejercicio económico y no muestra efectos de endeudamiento ni de los impuestos. |
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| Bajo Par |
| Se dice con preferencia a los títulos de crédito o valores bursátiles, principalmente bonos que se cotizan con descuento sobre su valor nominal. |
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| Balance de Pagos |
| Registro contable sistemático que refleja todas las transacciones económicas que tienen lugar entre los residentes de un país y los del resto del mundo, durante un período de tiempo determinado. |
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| Balance de Situación |
| Estado contable de la empresa que refleja su situación patrimonial en un momento dado de tiempo. Tiene dos partidas principales: activo y pasivo, cuyo valor debe ser equivalente. |
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| Balance General Comparativo |
| Se refiere al estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que integran el balance general, en relación con uno o más períodos, y facilitar el estudio de tales períodos. |
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| Balance General Consolidado |
| Es aquel en el que se combinan los datos correspondientes a los balances generales particulares de una compañía matriz y de sus empresas filiales, después de eliminar saldos ínter compañías de las empresas afiliadas. Este tipo de balance se prepara con el objetivo de mostrar clara y correctamente la situación financiera del grupo de empresas afiliadas, ya que se considera como una sola entidad económica. |
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| Balanza Comercial |
| Es la confrontación de la importación y exportación de mercancías en términos de valor. |
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| Balanza de Comprobación |
| Es un estado que se formula periódicamente, por lo general a fin de cada mes, para comprobar que la totalidad de los cargos es igual a la totalidad de los abonos, hechos en los libros durante cierto período. |
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| Balanza de Pagos |
| Documento contable en el cual se presentan todas las transacciones, pagos y financiamientos que haya realizado durante un período dado un país con el resto del mundo. |
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| Balanza de Servicios |
| Es la confrontación de las exportaciones e importaciones de servicios o intangibles. |
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| Banca de Inversión |
| Es el banco cuya principal función es comprar valores a una compañía y luego revenderlos a los inversionistas. El banco de inversión recibe por este servicio, la diferencia existente entre el cual vende los valores y en el que los adquiere, su colocación puede llevarse a cabo mediante licitación o negociación privada. |
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| Bancarrota |
| Posición, declarada por la ley, de que un deudor es incapaz de pagar sus deudas. La solicitud de bancarrota puede ser presentada por los acreedores en un intento de recuperar al menos una parte de lo que se les debe. |
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| Banco |
| Sociedad anónima dedicada a realizar múltiples operaciones comerciales originadas por el dinero y los títulos que los representan, considerados como mercancías. Configuran, por tanto, entidades mercantiles que comercian con el dinero. |
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| Banco de Exportación (eximbank) |
| Agencia independiente del gobierno estadounidense que facilita el financiamiento de las exportaciones desde ese país. Su programa consiste en otorgar préstamos a largo plazo a extranjeros que les permite obtener bienes y servicios, tratando de complementar y no competir con el capital privado. Garantiza también el pago del financiamiento a largo plazo que se haya obtenido para la explotación de bienes y servicios de Estados Unidos. Otorga garantía a proyectos realizados fuera de ese país. |
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| Banco Interamericano de Desarrollo |
| Banco cuyo objetivo principal es acelerar el desarrollo económico individual y colectivo de los países miembros (Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Costa Rica, Chile, Ecuador, El Salvador, Estados Unidos, Guatemala, Haití, Honduras, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay y Venezuela). |
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| Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento |
| Surgió como el Monetario Internacional, de las reconstrucciones de la Confederación de Bretón Woods, el BIRF. Su propósito fundamental es procurar capitales para estimular el levantamiento de las regiones afectadas por la guerra y acelerar el desarrollo de aquellas en que la producción industrial y agrícola esté retrasada. |
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| Barrera Arancelaria |
| Limitante al comercio exterior que consiste en exigir el pago de un impuesto llamado arancel, para la importación de ciertas mercaderías. |
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| Base gravable |
| Determinación contable del monto monetario derivado de resultados sobre las utilidades antes de los impuestos, refiere a un ingreso y riqueza o el precio de un bien sobre los que se gravará un impuesto. |
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| BDT |
| Beneficio después de impuestos. Resultado contable del ejercicio de una empresa cuando no tiene pérdidas. Es la cantidad final que deben distribuir los directivos entra dividendos e inversión. |
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| Benchmark |
| Estándar de desempeño derivado de un análisis de las mejores prácticas, es una posición deseada. Punto de referencia. |
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| Beneficiario |
| Persona a cuyo favor se constituye un seguro. Técnicamente se denomina así a la persona que ostenta el derecho de percibir la prestación indemnizatoria del asegurador. |
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| Beneficio |
| Ganancia, utilidad, renta, rendimiento. |
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| Benelux |
| Unión aduanera entre Bélgica, Luxemburgo, por un lado y Holanda por el otro establecida en 1948. Esta unión eliminó aranceles internos, redujo cuotas de importación entre los países y adoptó un arancel externo común. En 1958 BENELUX se unió a la Comunidad Económica Europea. |
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| Beta |
| Medida del riesgo sistemático de una activo. Mide la sensibilidad del valor de una acción frente a las variaciones en el mercado. |
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| BID |
| Precio de compra de un instrumento (demanda). |
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| Bloques Monetarios |
| Grupo de países que utilizan una moneda común. |
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| Bocon |
| Bono de consolidación de deudas cuya amortización es en cuotas iguales y consecutivas. Reemplazó a títulos emitidos por el Banco Central Argentino. |
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| Boicot Bancario |
| Respuesta de una comunidad de ciudadanos que retiran sus fondos de algún banco como consecuencia de que el mismo no concede préstanos o hipotecas. |
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| Bolsa |
| Mercado organizado en el que se negocian fundamentalmente títulos de renta variable. En la mayoría se negocia también renta fija y diversos activos. En Argentina es necesaria la aprobación de la Comisión Nacional de Valores para la negociación de cualquier título. |
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| Bonex |
| Títulos de la deuda pública emitidos por el Estado Argentino en dólares. Pueden ser adquiridos mediante entidades autorizadas o en el mercado secundario por medio del mercado bursátil. |
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| Bonificación Impositiva |
| Exención o devolución del importe, por parte del estado a un particular, por un pago de impuestos que no debió hacer o se excedió en el pago del mismo. |
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| Bono |
| Título de renta fija que emite el gobierno para conseguir fondos directamente del mercado. El emisor se compromete a devolver el capital junto con intereses. |
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| Bono a descuento |
| Obligación cuyo valor de emisor o precio de cotización, es inferior al valor nominal del título. |
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| Bono Brady |
| Bono de deuda latinoamericana. Títulos que surgieron luego del acuerdo con los bancos extranjeros para refinanciar la deuda externa de la Argentina, Brasil, México, Ecuador, Perú y Venezuela. |
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| Bono convertible |
| Bonos que se pueden canjear por acciones de nueva emisión de la empresa a un precio que ha sido fijado con anterioridad. Algunas entidades ofrecen este tipo de títulos con el fin de pagar intereses más bajos. |
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| Bonos Ajustables del Gobierno Federal (index price |
| Conocidos como ajusta bonos, son títulos de crédito en moneda nacional que se ajustan nominalmente, de acuerdo con las variaciones del índice de precios del consumidor (inflación), pagando adicionalmente una tasa fija garantizada. |
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| BPA |
| Beneficio por Acción. Ratio resultante de dividir los beneficios netos de una empresa en un determinado ejercicio entre el número de acciones en circulación de la misma. |
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| Broker |
| Agente que actúa, a comisión y por cuenta ajena, como intermediario en diferentes mercados financieros, poniendo en contacto a compradores y vendedores. |
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| Bullet |
| Bono que paga él 100% del capital al vencimiento. |
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| Buy–Out |
| Expresión que se refiere a la compra de acciones de una sociedad, por entero o en una gran proporción, hasta llegar a controlarla. |
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| C |
ir arriba |
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| CAC 40 |
| Es el principal índice de la bolsa de París. Esta compuesto por los 40 valores principales y tiene una ponderación fija invariable. También existe un CAC de carácter general formado por los 239 valores más importantes. |
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| Caja de Valores |
| Institución cuya función es recibir depósitos colectivos de valores mobiliarios autorizados a la oferta pública. Conserva y custodia los títulos, valores, registra transacciones y posibilita el retiro de los depositantes. |
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| Calentar |
| Es aquella operación de bolsa que consiste en mover el alza de una cotización con el objetivo de vender más tarde. También puede calentarse la baja a fin de realizar compras especulativas a bajo precio. |
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| Calificación de Inversiones |
| Es un proceso de análisis financiero mediante el cual una agencia de calificación da su opinión sobre la solvencia de una emisión de valores, calificándolos según un código preestablecido. |
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| Call |
| Opción de compra que otorga a su propietario el derecho de comprar el activo subyacente negociado a una fecha de vencimiento determinada. |
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| Cámara de Compensación |
| Entidad que se encarga de centralizar y organizar los pagos y cobros dentro del mercado. Evita el movimiento físico de los títulos y proporciona agilidad al sistema. |
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| Cambio de Divisa |
| Servicio bancario que consiste en la compra de billetes, cheques y otros documentos extendidos en moneda extranjera mediante la conversión a moneda nacional, o viceversa. |
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| Cambio Libre |
| El que resulta de la libre oferta y demanda. |
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| Cambio Oficial |
| El que se fija en forma imperativa por la autoridad monetaria. |
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| Cambios de Intervención |
| Son los tipos de cambio de las cotizaciones de divisas que establece el Banco Central para definir el límite de oscilación de las mismas en un determinado día. |
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| Capital |
| Partida del balance que refleja los aportes de los socios o accionistas a la sociedad. En finanzas también se denomina capital a la cantidad monetaria invertida en una operación. |
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| Capital Asegurado |
| Se llama así al monto pagadero en caso de siniestro previamente estipulado en las condiciones de la póliza. |
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| Capital Flotante |
| Parte del capital de una sociedad que cotiza en bolsa y no está controlada por accionistas estables. |
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| Capitalización bursátil |
| Es el valor de mercado de una empresa, se obtiene de multiplicar la cotización de sus acciones en el mercado, por el número de acciones. |
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| CAPM |
| Modelo muy utilizado en finanzas modernas que predice las relaciones entre la rentabilidad y el riesgo de una inversión. |
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| Carencia |
| Período durante el cual el asegurado paga primas pero no recibe la cobertura prevista en la póliza. Se extiende desde la fecha de inicio del contrato hasta una fecha posterior determinada. Sólo se aplica en los seguros de vida y enfermedades para evitar posibles fraudes. |
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| Cartera Indice |
| Cartera de acciones que un inversor forma con los mismos valores que conforman un índice bursátil determinado y dando a cada acción la misma ponderación que tiene el índice. |
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| Cash Market (mercado en efectivo) |
| Término utilizado al referirse al mercado de dinero en el que los instrumentos son transados para envío inmediato contra pago en efectivo. |
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| CEDEAR |
| Certificado de Depósito que emite un banco contra acciones de una empresa que no cotiza en el país. El mecanismo por el cual un inversor local puede comprar una acción de una empresa que cotiza fuera del país. |
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| Certificado de Depósito |
| Colocación de fondos por un plazo de tiempo en una institución financiera. Estos títulos son negociables en el mercado secundario y por lo tanto pueden ser comprados y vendidos. |
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| Certificado Individual de Retiro |
| Es el documento por el cual se prueba la existencia de una póliza de seguro colectivo, y en el que deben figurar los elementos de la identificación, como ser; suma asegurada, vigencia, datos personales del asegurado, beneficiarios, etc. |
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| Chart |
| Gráfico que representa los movimientos de las acciones u otros tipos de títulos. |
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| Chicago Board Trade |
| Mercado que tiene su sede en Chicago. Se trata del mayor mercado de opciones y de futuros del mundo. |
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| Ciclo Bursátil |
| Es la variación a largo plazo de las cotizaciones que dan lugar a la tendencia prima de la bolsa. Por lo general estos ciclos coinciden con los ciclos económicos con un adelanto de 6 a 12 meses. |
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| Ciclo Económico |
| Es la variación a largo plazo de la situación económica de un país a través de sus índices macroeconómicos. El ciclo se llama en “expansión” si es alcista o en “recesión” si es bajista. |
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| CNMV |
| Comisión Nacional del Mercado de Valores. Entidad de derecho público con personalidad jurídica propia encargada de supervisar e inspeccionar el mercado bursátil, autorizar la admisión de valores a cotización, proponer la autorización de sociedades y agencias de valores, velar por la transparencia y por la protección del inversor, supervisar e inspeccionar el mercado de derivados y difundir la información. |
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| Cobertura |
| Es una operación que pretende reducir los distintos riesgos de una inversión. Los productos derivados son utilizados habitualmente con este fin. |
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| Coeficiente de Correlación |
| Es una medida estadística que trata de medir la relación entre dos variables, oscila entre -1 y 1, siendo el signo, la dirección de la relación (proporcional o inversamente proporcional) y la cifra, la magnitud de la relación. |
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| Coeficiente de determinación |
| Es el cuadrado del coeficiente de correlación, mide la independencia entre dos variables y oscila entre 0 y 1, el 0 muestra independencia y el 1 todo lo contrario. |
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| Colateral |
| Beneficio indirecto que por otro canal o conducto distinto a la operación principal solicitada, pudiera aportar un cliente. |
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| Commodity |
| Término anglosajón que se aplica a todo producto vendido a granel, a menudo se vende en los mercados financieros. Los más comunes son el oro, el café, el petróleo, etc. |
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| Compra a Crédito |
| También se conoce como compra apalancada. Al realizar una inversión, se desembolsa sólo parte de su precio y se obtiene un préstamo por la cuantía restante. |
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| Compra apalancada |
| Es aquella compra de un activo financiero que se efectúa con un desembolso mínimo de dinero, ya que se utiliza al propio fondo financiero que se adquiere como garantía de dicha compra. Se conoce como “grado de apalancamiento” a la relación existente entre el dinero desembolsado y el valor real del activo adquirido. |
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| Compromiso de Recompra (Repom) |
| Acuerdo entre dos partes donde el vendedor de un activo se compromete a recomprarlo a una fecha futura. Esta técnica se utiliza para pagar intereses, contabilizando la operación como una compra-venta, en lugar de un préstamo. |
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| Condonar |
| Perdonar una obligación o deuda. |
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| Consejo de Administración |
| Organo colegiado que dirige la marcha de una sociedad supervisando y guiando la actuación de la dirección. La junta general de accionistas, es la encargada de nombrar a sus componentes y de ratificar sus cargos. |
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| Consolidado |
| Término que se usa para los balances, informes contables y cuenta de resultados de una sociedad que a su vez esta formada por muchas otras filiales. Se suman las partidas, compensando las cuentas y los saldos de las filiales para reflejar la situación patrimonial y la rentabilidad del grupo de empresas. |
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| Contabilidad |
| Es un soporte básico para tomar decisiones sobre inversiones, basándose en criterios y procedimientos existentes para asegurar la correcta valoración de bienes, derechos y obligaciones. |
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| Contrapartida |
| Son los títulos o dinero necesarios para que se pueda realizar una orden de compra o una venta en determinada cotización. Las contrapartidas aseguran la liquidez del mercado. En contabilidad, se trata del asiento que figura en el haber de una cuenta y que tiene su compensación en una partida que debe a otra cuenta, o viceversa. |
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| Contrato |
| Es el acuerdo entre dos o más partes mediante el cual se obligan los contratantes a dar, hacer o no hacer alguna cosa, que se especifica claramente en el mismo. |
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| Contrato de Seguro |
| Hay un contrato de seguro cuando el asegurador se obliga mediante el pago de una prima o cotización a resarcir un daño o cumplir con la prestación convenida, si ocurre el evento previsto. |
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| Control de cambio |
| Situación que ocurre cuando un gobierno regula las transacciones cambiarias estableciendo un cierto tipo de cambio con el fin de controlar las entradas o salidas excesivas del país. |
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| Corrección |
| Se dice que la cotización de un valor o de un índice ha sufrido una corrección, cuando se produce una caída de la misma, después de una subida y que oscila (la caída) entre un tercio y la mitad de la subida. |
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| Cotización |
| Precio de mercado de un activo. |
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| Covarianza |
| Medida estadística utilizada para valorar la relación entre distintas variables. |
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| Coyuntural |
| Se le da este nombre a la situación que tiene la economía en un momento determinado y que puede ser diferente a la situación económica. |
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| Crack |
| Derrumbamiento. Desastre financiero. Quiebra, bancarrota. |
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| Creador de Mercado |
| Intermediario que anuncia interrumpidamente los precios y cantidades que se dedica a intervenir. |
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| Crédito al Mercado |
| Se trata de una modalidad de operar en los mercados de valores por la que el operador sólo desembolsa un porcentaje del total. |
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| Criterios Contables |
| Conjunto de normas o principios de valoración de activos, devengos, ingresos etc. Que deben seguirse para que la contabilidad de una sociedad refleje de la forma más ajustada posible la realidad de la misma. |
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| Cuenta de Pérdidas y Ganancias |
| Estado contable de una empresa en el que se reflejan los ingresos y los gastos que ha tenido la misma durante un determinado ejercicio o período de tiempo. De la diferencia entre ingresos y gastos se deduce el beneficio, que también aparece en la cuenta. |
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| Cuotaparte |
| Título que indica la participación en el capital de un fondo común de inversión. |
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| Cupón |
| Proviene de antiguos títulos físicos donde había que recortar un cupón para cobrar dividendos o derechos de suscripción. Hoy en día se denominan así los pagos o intereses que paga un título valor. |
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| Cupón Cero |
| Característica de algunos títulos de renta fija que no pagan intereses durante la vida del título, suelen ser a corto plazo y emitirse a descuento. |
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| Custodia |
| Contrato de depósito por el que una persona, en ese caso el banco, recibe una cosa ajena con la obligación de guardarla y restituirla, cobrando por ello una comisión estipulada. |
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| D |
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| Dax |
| Es el índice más importante de la bolsa de Francfort. Está conformado por la media ponderada de los 30 títulos de mayor capitalización de los que conforman dicha bolsa. |
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| Dealer |
| Agente que actúa en mercados organizados operando por cuenta propia, como poseedor, o por cuenta de clientes, como intermediario. |
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| Default |
| Riesgo de incumplimiento. Cesación en los pagos de cupones o amortizaciones del bono de la empresa o país emisor. |
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| Déficit Público |
| También se lo conoce como presupuestario. Es una diferencia negativa entre los ingresos y gastos de las administraciones públicas para un período concreto que, generalmente suele ser de un año. |
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| Demanda |
| Cantidad de bienes o servicios que los consumidores están dispuestos a adquirir dado un nivel determinado de precios. |
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| Deport |
| Diferencia entre una cotización al contado y a plazo de una divisa, cuando la cotización a plazo de la misma es menor que la cotización al contado. |
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| Depósito Bloqueado |
| Aquel que responde como garantía de obligaciones contratadas y no cumplidas por el titular del depósito con la entidad depositaria. |
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| Depósitos a la Vista |
| Fondos depositados en una institución financiera que pueden ser retirados en cualquier momento. |
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| Depósitos a Plazo |
| Colocaciones realizadas en una institución financiera, a una tasa acordada, durante un tiempo determinado, generalmente superior a un mes. |
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Agregados Macroeconómicos
Bolsa de Valores
